O CEO da Amazon, Andy Jassy, disse na sexta, 23 de outubro, que a capacidade de nuvem da AWS para 2026 está esgotada, 2027 está quase toda vendida e “uma boa parte de 2028” já tem dono. A fala foi num podcast em vídeo com Ben Horowitz, cofundador da Andreessen Horowitz, e Erik Torenberg, sócio da gestora, segundo a Reuters. A Amazon guarda só uma reserva para clientes sob demanda e para a inferência no Bedrock e no EC2. Os grandes blocos foram para laboratórios de IA e grandes empresas.
Em resumo
- O que Jassy disse: “2027 está em grande parte vendido” e “uma boa parte de 2028 está vendida”. 2026 já estava esgotado.
- Quem fica com a capacidade: os grandes blocos foram para laboratórios de IA e grandes empresas. Sobra uma reserva para uso sob demanda, Bedrock e EC2.
- Gasto: a Amazon prevê cerca de US$ 220 bilhões de investimento em 2026, acima dos US$ 200 bilhões previstos em fevereiro.
- Falta: Jassy disse que não acredita que a escassez termine em 2027 e que a Amazon poderia investir muito mais.
- Próximo teste: o balanço do terceiro trimestre sai na quinta, 29 de outubro, depois do fechamento do mercado americano.
O que Jassy disse no podcast?
Jassy disse que a Amazon “poderia investir muito mais” e que isso “não seria um mau uso de capital”, já que a capacidade de 2026 está vendida, segundo a Reuters. Sobre 2027, explicou que a empresa sempre deixa espaço para clientes sob demanda e para o Bedrock ou o EC2, mas que os grandes blocos já foram vendidos. O The Information deu a mesma leitura: a AWS está em grande parte sem capacidade livre até 2028.
O 24/7 Wall St. trouxe outras frases do mesmo podcast. Jassy disse que os laboratórios de IA consomem computação “como nada que eu já tenha visto” e que não acredita que a falta termine em 2027. Ele também disse que a inferência ainda custa uma ordem de grandeza acima do que permitiria uso amplo, cerca de dez vezes mais cara.
A Amazon não divulgou quanto de capacidade está contratada nem quem são os compradores dos blocos de 2028. O 24/7 Wall St. lembra que, se o financiamento dos laboratórios de IA apertar, esses compromissos podem ser renegociados.
Que números sustentam a fala?
No balanço de 30 de julho, a AWS faturou US$ 42,2 bilhões no segundo trimestre, alta de 37%, o crescimento mais rápido em 18 trimestres. O lucro operacional foi de US$ 16,6 bilhões. A carteira de receita futura chegou a US$ 496 bilhões, segundo a Fortune. Na mesma ocasião, Jassy disse que a Amazon não teria capacidade para atender toda a demanda de 2026 e que o mesmo valeria para 2027.
O custo aparece no caixa. A Amazon elevou a previsão de investimento de 2026 para cerca de US$ 220 bilhões, citando o preço da memória. As compras de equipamentos subiram US$ 66,1 bilhões em 12 meses, e o fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 7,6 bilhões, segundo o Let’s Data Science e a Fortune. A meta é dobrar a capacidade de energia da AWS até o fim de 2027, em relação a 2025.
O 24/7 Wall St. cita ainda mais de US$ 225 bilhões em compromissos futuros de receita com o chip Trainium, que incluem contratos com Anthropic e OpenAI. A ação fechou a sexta a US$ 248, queda de 0,95%. Parte da fala circulou depois do fechamento.
Como chegamos até aqui?
A fala de sexta estende um aviso que a Amazon vinha dando em etapas. Em julho, Jassy falou de falta de capacidade em 2026 e 2027. Em 2 de setembro, a Bloomberg Línea registrou que a capacidade global de infraestrutura de IA da AWS já estava “totalmente comprometida” para 2027. O dado novo é 2028.
A AWS não é a única fornecedora sem estoque. Em outubro, a Lumentum disse que a óptica para IA está vendida até o início de 2029. O Nexus da semana de 19 a 25 de outubro tratou do crédito que financia essa infraestrutura. A conta fecha assim: a demanda contratada justifica o investimento, e o investimento depende de quem compra continuar pagando.
O que muda para empresas brasileiras?
A AWS tem em São Paulo sua única região de nuvem na América Latina, segundo a BNamericas. Investiu US$ 3,8 bilhões no país até agora e anunciou mais US$ 1,8 bilhão em 2024, para aplicar até 2034, segundo a Bloomberg Línea. Jassy não detalhou a escassez por região. Ainda assim, a capacidade de IA é disputada no mesmo mercado global, e os grandes blocos já estão com laboratórios e grandes empresas.
Para o CIO brasileiro, o recado é de planejamento. Projeto de IA para 2027 que dependa de GPU sob demanda corre risco de fila e de preço alto. Quem precisa de volume deve negociar capacidade reservada cedo ou comparar com outras nuvens e provedores locais.
O Brasil tem uma carta própria. A Lei 15.504, do Redata, sancionada em 15 de setembro, zera tributos federais na importação de equipamentos de data center e exige que quem aderir destine pelo menos 10% do processamento ao mercado interno, segundo o Teletime. O regime ainda depende de regulamentação. A AWS chamou o Redata de “ótima notícia”, mas disse em setembro que não tinha nada a anunciar.
O que observar nas próximas semanas
A tese da Marcio.AI: a escassez favorece quem já tem contrato longo, como os grandes laboratórios de IA, e os fornecedores de equipamento. Perde a empresa comum que contava com GPU sob demanda em 2027. Quatro sinais no balanço de quinta, 29 de outubro: se a carteira da AWS passa dos US$ 496 bilhões de julho, se o crescimento fica acima dos 37%, se a previsão de investimento de 2026 sobe de novo e se a Amazon dá um primeiro número para 2027. A previsão da própria Amazon para o trimestre é de vendas entre US$ 197 bilhões e US$ 202 bilhões. Depois disso, vale acompanhar a regulamentação do Redata e algum anúncio de capacidade nova da AWS no Brasil.
Fontes
- Reuters via 102.7 WBOW, Amazon cloud capacity sold out through 2027, CEO Jassy says, 23/10/2026
- The Information, AWS Largely Sold Out Of Capacity Into 2028, Jassy Says, 23/10/2026
- 24/7 Wall St. via Yahoo Finance, Amazon’s AWS Has Already Sold a Good Chunk of 2028 Capacity, 24/10/2026
- TipRanks, Amazon (AMZN) Says AWS Is Already Nearly Sold Out Through 2027 as AI Demand Surges, 25/10/2026
- Fortune, Andy Jassy, Amazon capex and AWS demand, 30/07/2026
- Let’s Data Science, Amazon Raises 2026 Capex to $220B as AWS Growth Hits Capacity, 30/07/2026
- Bloomberg Línea, Redata coloca o Brasil no radar de investimentos globais, diz VP da AWS para a região, 02/09/2026
- Teletime, Governo sanciona Redata para data centers, 15/09/2026
- BNamericas, AWS looks to invest US$1.8bn in expanding Brazil datacenters by 2034, 11/09/2024
Rating Marcio.AI: 5/5 (Global, Totalmente relevante, No centro do hype). Seção TechBiz do Watcher.
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Leia também: Lumentum diz que a óptica para IA está vendida até o início de 2029 e Corrida global por data centers chega ao Brasil.