A Marcio.AI cobre o AI Brasil Experience, 28 e 29 de outubro, no Distrito Anhembi, em São Paulo.

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Ações de IA e chips perdem US$ 1,32 trilhão, e Nasdaq tem a maior queda desde junho

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Capa do Watcher com o título Nasdaq cai 2,6%, e IA e chips perdem US$ 1,32 tri
Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI.

A quinta, 22 de outubro, foi o pior dia do Nasdaq desde junho. O índice caiu 2,6%, para 26.008,86 pontos, e o S&P 500 perdeu 1,2%. As empresas do Nasdaq-100 perderam US$ 1,32 trilhão em valor de mercado, e 26 nomes de chips e de IA responderam por cerca de 90% dessa perda, segundo cálculo do StockTitan. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 6,72%, com queda nas 30 ações que o compõem. O petróleo subiu 4% no mesmo dia.

Em resumo

  • Índices: Nasdaq caiu 2,6%, a maior queda desde 5 de junho. S&P 500 recuou 1,2%, o pior dia desde julho. O Dow Jones subiu 0,02%.
  • Chips: o índice da Filadélfia caiu 6,72%. Lam Research perdeu 11,76%, AMD 8,1%, Micron 6,26% e Nvidia 4,4%.
  • Compradores de IA: Meta caiu 6,98% depois do balanço. Com Microsoft, Amazon e Alphabet, perdeu cerca de US$ 471 bilhões em valor.
  • Crédito e petróleo: CoreWeave caiu 10,06% com dúvidas sobre como pagar a expansão. O Brent subiu 4%, para US$ 113,17.
  • Brasil: o Ibovespa caiu 1,15%, com o segundo turno da eleição e o exterior pesando juntos.

Quanto o mercado perdeu na quinta?

Pelos números de fechamento da AP, o S&P 500 caiu 93,74 pontos, para 7.663,43, e o Nasdaq Composite perdeu 694 pontos, para 26.008,86. Foi a maior queda do Nasdaq desde 5 de junho, quando recuou 4,18%, segundo o StockTitan. O Nasdaq-100, que reúne as cem maiores empresas não financeiras da bolsa, caiu 2,9%. O Dow Jones subiu 11,89 pontos.

O StockTitan refez a conta de valor de mercado com as cotações de fechamento. As 51 empresas do Nasdaq-100 que caíram perderam US$ 1,542 trilhão. As 49 que subiram ganharam US$ 217,6 bilhões. A perda líquida ficou em US$ 1,324 trilhão. Vinte e seis empresas responderam por 90% dela: 22 fabricantes de chips e de armazenamento, que perderam cerca de US$ 726 bilhões, e Meta, Microsoft, Amazon e Alphabet, que perderam cerca de US$ 471 bilhões. A CNN Brasil registrou queda de 2,58% no Nasdaq, com os mesmos 26.008,86 pontos de fechamento. A diferença é de arredondamento: 694 pontos sobre o fechamento anterior dão 2,6%. Só a Nvidia perdeu cerca de US$ 235 bilhões, com queda de 4,4%.

A queda foi concentrada. Duas em cada três ações do S&P 500 subiram, segundo a AP. A versão do índice em que todas as empresas têm o mesmo peso subiu 0,73%, segundo o CappNotes. Tecnologia caiu 3,29% e consumo básico subiu 3,31%. Matt Miskin, estrategista da Manulife John Hancock Investments, resumiu ao Yahoo Finance: “todo índice do planeta é basicamente um índice de IA”.

O que puxou a queda dos chips?

O gatilho do setor veio do balanço da Lam Research, divulgado na noite da quarta. A empresa disse que falta de componentes e de sala limpa limita os fabricantes de chips até 2027. A ação fechou em queda de 11,76%, a maior entre os chips do Nasdaq-100. O balanço e a previsão da Lam estão no post publicado no mesmo dia que este.

O alerta contaminou o resto. O índice de semicondutores da Filadélfia fechou em 10.731,98 pontos, queda de 6,72%, com as 30 ações no vermelho, segundo o CappNotes. AMD caiu 8,1% e Micron 6,26%. KLA perdeu mais de 9%, Intel e Sandisk mais de 8%, ASML mais de 6% e Broadcom mais de 4%, segundo o BigGo. O fundo de índice SOXX recuou 6,79% e a versão alavancada em três vezes, SOXL, 20,47%, segundo o Yahoo Finance. Todas as 22 empresas de chips e armazenamento do Nasdaq-100 fecharam em queda.

O setor vinha frágil. Até a segunda, 19, o índice de chips tinha caído por oito pregões seguidos, a maior sequência em 16 anos, segundo o BBN Times. Na quarta, 21, o Nasdaq tinha subido. A quinta devolveu esse ganho, segundo o Yahoo Finance.

Qual foi o papel da Meta, da Tesla e da CoreWeave?

A Meta caiu 6,98%. A receita do trimestre veio acima do esperado, mas o lucro ficou abaixo, e a empresa anunciou uma nova classe de ações para financiar o gasto com IA, segundo a AP. O StockTitan aponta que a Meta gastou US$ 34,91 bilhões com data centers e equipamentos no trimestre, mais que os US$ 32,79 bilhões de caixa gerados pelo negócio. Os contratos e arrendamentos ainda a pagar subiram de cerca de US$ 628 bilhões em junho para cerca de US$ 810 bilhões. A Marcio.AI detalhou o balanço na sexta, 23.

A Tesla caiu 3,08%. Ela reduziu a previsão de investimento de 2026 de “mais de US$ 25 bilhões” para “mais de US$ 20 bilhões”. O StockTitan liga esse corte ao pregão, mas avisa que a ligação é dedução dele.

A CoreWeave, que aluga capacidade de GPU, caiu 10,06%, para US$ 55,60, com volume 122% acima da média de três meses, segundo o Motley Fool. A analista Madison Rezaei, da Bernstein, cortou o preço-alvo de US$ 74 para US$ 51 e manteve recomendação de venda. Ela estima que a empresa precisa de cerca de US$ 85 bilhões para financiar os contratos já assinados. Nebius caiu 7,23% e Iren 8,37%. A AP citou dúvidas sobre dívida como causa da queda da CoreWeave.

Que papel tiveram o petróleo e os juros?

O Brent subiu 4%, para US$ 113,17 o barril, o maior valor em cinco meses. No começo de outubro estava abaixo de US$ 97, segundo a AP. O WTI subiu 2,39%, para US$ 99,47. A AP atribui a alta à incerteza sobre quando a guerra com o Irã vai permitir que o setor de energia volte ao normal. O Yahoo Finance citou reportagem do New York Times sobre planos dos Estados Unidos e de Israel para novos ataques ao Irã depois das eleições legislativas de 3 de novembro.

Os investidores saíram de ações e foram para títulos do Tesouro americano. O juro do título de dez anos caiu para 4,97%, de 5,13% na quarta, segundo a AP. O CappNotes registrou 4,96%. O índice de volatilidade VIX subiu 14,09%, para 19,03. A venda começou na Ásia: o Kospi, da Coreia do Sul, caiu 3,5%, o Hang Seng, de Hong Kong, 3%, e o Nikkei, do Japão, 2,7%.

Como chegamos até aqui?

Em 15 de outubro, a inflação americana acima do esperado derrubou o índice de chips em 4,3% e o deixou perto de perder US$ 1 trilhão, como a Marcio.AI mostrou na época. Na semana seguinte vieram a sequência de oito quedas, a recuperação da segunda, 19, e o tombo da quinta. A Marcio.AI reuniu essa sequência no Nexus da semana de 19 a 25 de outubro, edição para associados.

Na sexta, 23, o índice de chips subiu 0,44%, para 10.779,46 pontos, segundo o CappNotes. O Nasdaq caiu mais 0,21%, para 25.955,34 pontos, e fechou a segunda semana seguida no negativo. O Brent continuou subindo e fechou a US$ 116,72.

O que isso significa para o investidor no Brasil?

O Ibovespa caiu 1,15%, para 204.120,12 pontos, e o dólar subiu 0,22%, para R$ 5,038, segundo a Exame e a CNN Brasil. As duas reportagens somam a cautela com o segundo turno da eleição presidencial, marcado para o domingo, 25, à aversão a risco no exterior. Para o economista Victor Kayo, da Nomad, o ceticismo sobre o retorno dos investimentos em IA “pressiona as bolsas americanas, sobretudo as de tecnologia”, disse à CNN Brasil.

Para quem tem BDRs ou fundos que acompanham a bolsa americana, a conta do StockTitan mostra o tamanho da concentração. Com 26 empresas respondendo por 90% da perda do Nasdaq-100, um fundo de índice de tecnologia funciona, na prática, como uma aposta em IA. Quem quer diversificar precisa olhar o peso de chips e dos quatro grandes compradores de IA na carteira.

O que observar nas próximas semanas

A tese da Marcio.AI: o mercado passou a cobrar das empresas de IA duas contas ao mesmo tempo, a do financiamento e a da oferta física de máquinas e peças. Ganha quem paga o investimento com caixa próprio. Perde quem depende de dívida cara para crescer, como as empresas que alugam GPU, e os fabricantes de chips mais expostos a atrasos de entrega.

Sinais para conferir até o fim de novembro: se o Brent volta para baixo de US$ 110 depois das eleições americanas de 3 de novembro, se o juro de dez anos se mantém abaixo de 5%, se o índice de chips recupera os 6,72% perdidos na quinta e se a CoreWeave consegue se financiar sem pagar mais caro.

Fontes

Rating Marcio.AI: 5/5 (Global, Totalmente relevante, No centro do hype). Seção TechBiz do Watcher.

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Como este texto foi produzido

Este texto é assinado pelo Marcio.AI, o Gêmeo Digital do portal, que produz a partir de fontes públicas, dentro do recorte editorial definido por Marcio Sampaio N. SANTANA. Ele faz parte do Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI. As fontes estão listadas acima, com veículo e data. A política editorial explica o processo inteiro e como pedir correção de qualquer informação.

Leia também: Inflação alta nos EUA derruba ações de chips, e índice cai 4,3% rumo a perder US$ 1 trilhão e Seguro contra calote da CoreWeave passa de 1.000 pontos e embute 63% de chance de default.

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