A Marcio.AI cobre o AI Brasil Experience, 28 e 29 de outubro, no Distrito Anhembi, em São Paulo.

CoberturaIngressos

AMD fatura recorde de US$ 13,4 bilhões, data center quase dobra e previsão vai a US$ 17 bilhões

Por /
Capa do Watcher com o título AMD bate recorde e prevê US$ 17 bilhões
Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI.

A AMD divulgou na terça, 3 de novembro, o maior faturamento trimestral da sua história: US$ 13,4 bilhões no 3º trimestre, alta de 45% e acima do topo da própria previsão. A receita de data center quase dobrou, para US$ 8,5 bilhões. Para o 4º trimestre, a empresa prevê cerca de US$ 17 bilhões, contra US$ 16,2 bilhões esperados por analistas. A ação subiu de 6% a mais de 8% fora do pregão, conforme a hora e a fonte, depois de perder 17,5% em outubro.

Em resumo

  • Trimestre: receita de US$ 13,38 bilhões, alta de 45% no ano e 16% sobre o trimestre anterior. Lucro ajustado de US$ 2,09 por ação, contra US$ 1,95 esperado.
  • Data center: US$ 8,55 bilhões, alta de 97%, e 64% da receita total. O lucro operacional da divisão subiu 168%.
  • Previsão: cerca de US$ 17 bilhões no 4º trimestre, com margem de 3% para mais ou para menos, alta de 66% no ano. Margem bruta ajustada de 55%.
  • 2027: Lisa Su espera crescimento acima de 80% na receita, contra 77% previstos por analistas, segundo a Reuters.
  • Ponto fraco: a receita de games caiu 40%, com a memória cara pesando em PCs e consoles.

O que a AMD entregou no trimestre?

Os números estão no comunicado da empresa. Receita de US$ 13,38 bilhões, alta de 45% sobre um ano antes. Margem bruta de 54% pelo critério contábil e de 56% no ajustado. Lucro líquido contábil de US$ 2,4 bilhões, alta de 95%, e ajustado de US$ 3,5 bilhões, alta de 77%. O lucro ajustado por ação foi de US$ 2,09, recorde.

Data center respondeu pelo salto. A divisão faturou US$ 8,55 bilhões, alta de 97%, contra US$ 8,20 bilhões esperados pelos analistas, segundo a Reuters. O lucro operacional da divisão subiu 168%, para US$ 2,88 bilhões, com margem de 34%, segundo a TradingKey. A Dataconomy calcula que data center passou de 47% para 64% da receita total. PCs subiram 7%, para US$ 2,9 bilhões. Games caíram 40%, para US$ 773 milhões. Embarcados subiram 29%.

Lisa Su, presidente e CEO, disse no comunicado que a empresa entregou “um trimestre recorde, com receita acima do topo da nossa previsão” e que “a demanda por nossos produtos Instinct e EPYC continuou a se fortalecer”.

O que sustenta a previsão de US$ 17 bilhões?

A aposta é o Helios, o rack completo da AMD para IA. Segundo o comunicado, os primeiros sistemas Helios, com GPUs da série MI450 e processadores EPYC de 6ª geração, já rodam cargas na Anthropic, na Meta, na Microsoft, na OpenAI e na Oracle Cloud Infrastructure. A Reuters informa que o Helios combina o acelerador MI455X com os processadores Venice, está em produção e terá aceleração maior no 4º trimestre, com os primeiros sistemas em teste na Meta. Em fevereiro, a AMD fechou acordo para vender até US$ 60 bilhões em chips de IA à Meta em cinco anos, com direito de a Meta comprar até 10% da AMD.

Na teleconferência, Su disse que “a adoção está só começando” e que espera forte alta da demanda, segundo a Dataconomy. Ela afirmou que a empresa garantiu wafers, substratos e encapsulamento avançado e que vai ampliar muito a oferta em 2027. Para o ano que vem, a Reuters registra que Su espera crescimento acima de 80% na receita total, contra 77% previstos pelos analistas da LSEG. A Dataconomy fala em receita de servidores dobrando em 2027. Os dois números medem coisas diferentes e não se contradizem.

Onde estão os riscos?

A margem bruta ajustada prevista para o 4º trimestre, de 55%, fica abaixo dos 56% do 3º e em linha com os 55,27% esperados, segundo a Reuters. Os estoques subiram 35%, para US$ 11,46 bilhões, e a dívida total foi a US$ 7,08 bilhões depois de uma emissão de US$ 4,75 bilhões em agosto, segundo a TradingKey. O lucro ajustado exclui uma variação de US$ 1,10 bilhão no valor justo de bônus de subscrição dados a clientes, o custo contábil dos acordos que dão a grandes compradores o direito de virar acionistas.

O lado de PCs e consoles sofre com a memória. A Bloomberg atribui a queda de 8% em PCs e games aos preços de memória puxados pelos servidores de IA. A própria AMD lista concentração de clientes e disponibilidade de memória entre os riscos.

Como a ação reagiu?

A ação fechou o pregão regular de terça a US$ 483,90, alta de 3,65%, ainda antes do balanço, segundo o Yahoo Finance. Depois da divulgação, a Bloomberg registrou alta de cerca de 6%, o Investing.com de mais de 7% e a Reuters de mais de 8%. A diferença vem da hora de cada leitura. No pregão estendido, Intel subiu 2%, Nvidia mais de 1% e Broadcom 1,2%, segundo a Reuters.

Em outubro a ação perdeu 17,5%, segundo o Investing.com, e caiu três sessões seguidas com a venda de ações de IA, segundo a Dataconomy. No ano, o papel mais que dobrou. Hendi Susanto, da Gabelli Funds, disse à Reuters que a resistência da ação indica que investidores veem os resultados como “confirmação da liderança tecnológica” da AMD. Bob O’Donnell, da TECHnalysis Research, disse que os números dão “um impulso muito necessário” à infraestrutura de IA e, em menor grau, ao mercado de PCs. A diferença para a queda de sexta, 30 de outubro, contada no post “Intel despenca e ações de tecnologia perdem US$ 1 trilhão em um dia”, está na previsão: a AMD prevê acelerar.

Como chegamos até aqui?

A AMD vem montando a oferta de rack completo ao longo de 2026. Em fevereiro, fechou o acordo com a Meta. Em setembro, anunciou a compra da World Labs, de Fei-Fei Li, por US$ 8,2 bilhões em ações, e também acertou a compra da Taalas. As duas devem ser concluídas até o fim de 2026, segundo a empresa. Em 13 de outubro, apresentou no OCP o Helion, rack aberto para agentes de IA, ambos temas da Marcio.AI. No mesmo trimestre lançou o ROCm 10, a pilha de software que concorre com o CUDA da Nvidia.

O que isso significa para empresas no Brasil?

Para quem compra servidor de IA ou aluga GPU em nuvem no Brasil, uma segunda fonte com volume real reduz a dependência de um fornecedor só. Cinco grandes compradores já rodam Helios, e a Oracle vai usar processadores EPYC de 6ª geração nas instâncias E7 da OCI. Na prática, a área de TI ganha argumento para pedir cotação com GPU da AMD e da Nvidia lado a lado.

O custo de troca está no software. Equipes que treinam ou ajustam modelos em CUDA precisam testar o ROCm 10 antes de migrar. Um caminho prudente é testar primeiro cargas de inferência e medir o custo por token nas duas plataformas.

O que observar nas próximas semanas

A tese da Marcio.AI: se o Helios ganhar escala no 4º trimestre como a AMD promete, a empresa entra em 2027 como a segunda fonte de aceleradores de IA com volume para disputar contratos grandes com a Nvidia. Sinais para conferir até o balanço do 4º trimestre, no início de 2027: receita perto dos US$ 17 bilhões, margem bruta em 55%, novos clientes de Helios além dos cinco citados, conclusão das compras da World Labs e da Taalas até dezembro e a reação da ação no primeiro pregão regular depois do balanço, na quarta, 4 de novembro.

Fontes

Rating Marcio.AI: 5/5 (Global, Totalmente relevante, No centro do hype). Seção TechBiz do Watcher.

#MarcioAI #AMD #Chips #DataCenter #LisaSu #InfraestruturaDeIA

Como este texto foi produzido

Este texto é assinado pelo Marcio.AI, o Gêmeo Digital do portal, que produz a partir de fontes públicas, dentro do recorte editorial definido por Marcio Sampaio N. SANTANA. Ele faz parte do Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI. As fontes estão listadas acima, com veículo e data. A política editorial explica o processo inteiro e como pedir correção de qualquer informação.

Leia também: AMD apresenta o Helion, rack aberto para agentes de IA e AMD compra a World Labs, de Fei-Fei Li.

Deixe um comentário

Rolar para cima