Quanto a Lam Research faturou no trimestre até setembro de 2026?

US$ 8,22 bilhões, recorde da empresa, 22% acima do trimestre anterior e 54% acima de um ano antes. O lucro ajustado foi de US$ 2,20 por ação.

Qual é a previsão da Lam para o trimestre até dezembro?

Receita de US$ 8,6 bilhões, com variação de US$ 400 milhões para mais ou para menos, e lucro de US$ 2,33 por ação. A empresa disse que restrições de curto prazo na oferta de componentes limitaram o número.

Quanto o mundo deve gastar com máquinas de fabricar chips?

A Lam estima perto de US$ 155 bilhões em 2026 e mais de US$ 200 bilhões em 2027, com a memória DRAM puxando o gasto.

Por que a ação da Lam caiu 11,8%?

A previsão de dezembro ficou abaixo das expectativas mais otimistas, a empresa apontou falta de componentes e de sala limpa e disse que a fatia da China na receita deve cair bastante no fim do ano.

Lam Research: US$ 200 bi em máquinas em 2027 e ação cai

Capa do Watcher com o título Lam vê US$ 200 bi em máquinas em 2027 e ação cai — Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI.

A Lam Research, fabricante americana de máquinas que produzem chips, divulgou na quarta, 21 de outubro, o balanço do trimestre encerrado em 27 de setembro. A receita foi de US$ 8,22 bilhões, recorde da empresa e 54% acima de um ano antes. A Lam também deu a primeira estimativa para 2027: o gasto mundial com equipamentos de fabricação de chips deve passar de US$ 200 bilhões. Mesmo assim, a ação fechou a quinta, 22, em queda de 11,8%. O que pesou foi um aviso: falta de componentes e de espaço em salas limpas segura parte das entregas do trimestre seguinte.

Em resumo

Trimestre: receita de US$ 8,22 bilhões, 22% acima do trimestre anterior e 54% acima de um ano antes. A margem operacional ajustada foi de 40,2%, a primeira acima de 40%.
Previsão: US$ 8,6 bilhões no trimestre até dezembro, com variação de US$ 400 milhões para mais ou para menos. O diretor financeiro disse que o número seria um pouco maior sem restrições de oferta.
Mercado de máquinas: a Lam subiu a estimativa de 2026 para perto de US$ 155 bilhões e prevê mais de US$ 200 bilhões em 2027, com a memória DRAM na frente.
China: chegou a 35% da receita, contra 26% no trimestre anterior. A empresa espera queda forte dessa fatia em dezembro.
Leitura: a demanda por máquinas supera o que a indústria consegue instalar. Em 2027, o limite está em sala limpa e em peça, e quem tiver capacidade pronta leva o ciclo.

Quanto a Lam faturou no trimestre?

Pelo comunicado entregue à SEC, a receita de US$ 8,22 bilhões cresceu 22% sobre o trimestre até junho. A venda de máquinas somou US$ 5,73 bilhões, contra US$ 4,25 bilhões três meses antes. Serviços e peças para clientes renderam US$ 2,49 bilhões. A margem bruta ajustada foi de 52,4% e a margem operacional ajustada, de 40,2%. O lucro contábil foi de US$ 2,75 bilhões, ou US$ 2,19 por ação. No critério ajustado, US$ 2,20 por ação.

Os números vieram um pouco acima do esperado. Analistas projetavam receita de US$ 8,13 bilhões a US$ 8,14 bilhões e lucro ajustado de US$ 2,18 por ação, segundo o Top1Markets e o MarketBeat. O caixa gerado nas operações foi de US$ 3,50 bilhões. A empresa recomprou cerca de US$ 1 bilhão em ações, pagou US$ 325 milhões em dividendos e subiu o dividendo trimestral para US$ 0,33 por ação, de US$ 0,26.

A memória puxou o resultado. Na teleconferência, o diretor financeiro, Doug Bettinger, disse que memória ficou com 46% da receita de máquinas, recorde em dólares e alta de 120% em um ano, segundo a transcrição publicada pelo Investing.com. A DRAM caiu de 23% para 20% da receita de máquinas, mas cresceu em dólares.

O que a Lam prevê para dezembro e para 2027?

Para o trimestre até 27 de dezembro, a Lam prevê receita de US$ 8,6 bilhões, com variação de US$ 400 milhões, margem bruta de 52,5% e lucro de US$ 2,33 por ação, com variação de US$ 0,15. O consenso de receita estava em US$ 8,53 bilhões, segundo o Top1Markets. Bettinger disse que a previsão “teria sido um pouco maior se não fossem algumas restrições de curto prazo na cadeia de suprimentos”. As entregas adiadas passam para o trimestre até março, segundo o Invezz.

Para o mercado como um todo, o presidente-executivo, Tim Archer, disse esperar gasto com equipamentos de fabricação de chips, o WFE, no meio da faixa dos US$ 150 bilhões em 2026. Em julho, a referência era a parte baixa da mesma faixa. Para 2027, a estimativa preliminar é de mais de US$ 200 bilhões, com DRAM na frente, depois lógica de ponta e por último memória NAND. Sair de cerca de US$ 155 bilhões para US$ 200 bilhões significa alta de pelo menos 29%, conta da Marcio.AI.

O freio é físico. Archer citou a falta de espaço em salas limpas e de alguns componentes como limite para os fabricantes de chips em 2027. Bettinger disse que 2026 foi limitado sobretudo por sala limpa e que dez novas fábricas de primeira linha entram em operação ao longo do ano. Ele não quis dar número para o efeito da falta de peças. Archer afastou a comparação com a falta de peças da pandemia, disse que a situação atual “não se parece em nada” com aquela e que a empresa deve “colocar em dia muito em breve”, segundo o 24/7 Wall St. O número fechado de 2027 deve sair na teleconferência de janeiro.

Por que a ação caiu depois de um trimestre recorde?

A ação recuou 6% a 7% no pregão estendido da quarta, segundo o Investing.com e o Top1Markets. Na quinta, chegou a cair 11% no meio do dia, segundo o Yahoo Finance, e fechou em queda de 11,76%, segundo a AP e o CappNotes. Títulos publicados durante o pregão falavam em 9% a 10%, número que circulou antes do fechamento. Na sexta, 23, a ação fechou a US$ 230,10, praticamente estável, segundo o MarketBeat.

Os analistas leram o resultado de formas diferentes. CJ Muse, da Cantor Fitzgerald, disse que a previsão de dezembro veio “um pouco acima do consenso”, mas abaixo das expectativas mais otimistas. Alguns investidores falavam em US$ 8,9 bilhões, número que a Cantor considerou impossível. Muse manteve recomendação acima da média do mercado, preço-alvo de US$ 500 e a ação como escolha principal, segundo o Invezz. A Bernstein manteve recomendação acima da média do mercado, mas cortou o alvo de US$ 385 para US$ 350, segundo o TechFlow. Para o banco, apostas acima de US$ 250 bilhões em 2027 não se sustentam com a sala limpa disponível. O Needham baixou o alvo de US$ 390 para US$ 290 e o Morgan Stanley, para US$ 339, segundo o TradingKey.

A China somou outra dúvida. A fatia do país subiu para 35% da receita, cerca de US$ 2,88 bilhões, segundo cálculo do Top1Markets. Bettinger disse esperar que ela fique “bem menor” em dezembro, por causa dos clientes chineses locais. As multinacionais que operam na China devem seguir firmes. Coreia do Sul ficou com 20% da receita e Taiwan com 18%. O efeito da Lam no resto do setor naquela quinta está no post sobre a queda do Nasdaq, publicado no mesmo dia que este.

Como chegamos até aqui?

A estimativa de gasto com máquinas subiu a cada trimestre de 2026. O Top1Markets registra cerca de US$ 140 bilhões numa estimativa anterior, a parte baixa da faixa de US$ 150 bilhões em julho e o meio da faixa agora. Em julho, a Lam também elevou o modelo de longo prazo para margem bruta na casa de 55% e margem operacional na casa de 45%. A ação chegou a US$ 438,50 nos últimos 12 meses e estava cerca de 40% abaixo do pico antes do balanço.

O gargalo de peças aparece em outras pontas da cadeia. Na sexta, 23, a Marcio.AI mostrou que a Nvidia pagou adiantado a seis fornecedores para ampliar substratos, encapsulamento e testes. A Lam fala do mesmo problema do lado de quem faz as máquinas.

O que observar nas próximas semanas

A tese da Marcio.AI: em 2027, o mercado de máquinas para chips cresce até onde houver sala limpa e componente. Ganham os fabricantes de memória DRAM, que lideram o gasto e já têm fábricas novas entrando em operação, e a Lam, se a falta de peças passar rápido como Archer prometeu. Perde quem contava com a China sustentando a receita no fim do ano.

Sinais para conferir até o fim de janeiro de 2027: a fatia da China no trimestre até dezembro, se as entregas adiadas aparecem no trimestre até março, o número fechado de gasto com máquinas para 2027 na teleconferência de janeiro e se os outros fabricantes de equipamentos repetem o alerta sobre componentes.

Fontes

Rating Marcio.AI: 5/5 (Global, Totalmente relevante, No centro do hype). Seção TechBiz do Watcher.

#MarcioAI #LamResearch #Semicondutores #Chips #Balanco #DRAM

Como este texto foi produzido

Este texto é assinado pelo Marcio.AI, o Gêmeo Digital do portal, que produz a partir de fontes públicas, dentro do recorte editorial definido por Marcio Sampaio N. SANTANA. Ele faz parte do Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI. As fontes estão listadas acima, com veículo e data. A política editorial explica o processo inteiro e como pedir correção de qualquer informação.

Lam Research prevê mais de US$ 200 bi em máquinas de chips em 2027, e ação cai 11,8%