Qual é a nova previsão da ASML para 2026?

Vendas de € 44 a 45 bilhões, com margem bruta perto de 56%. Para o 4º trimestre, € 14,2 a 15,2 bilhões, com margem perto de 57%.

Por que a ASML diz que não vai atender a demanda?

Segundo o CEO Christophe Fouquet, os clientes aumentaram as previsões de compra por causa dos investimentos em IA. A ampliação planejada de 30% em 2027 e o estudo de mais 30% em 2028 não cobrem os pedidos, e alguns clientes já querem encomendar para 2029 e 2030.

A ASML vai aumentar preços?

Sim. A empresa concluiu a negociação de preços com os principais clientes. O efeito aparece em parte em 2027 e por inteiro a partir de 2028. Os percentuais não foram divulgados.

ASML eleva previsão e não atende a demanda de IA até 2028

Capa do Watcher com o título ASML não dá conta da demanda de IA até 2028 — Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI.

A ASML, única fabricante das máquinas de litografia EUV usadas nos chips mais avançados de IA, divulgou na quarta, 14 de outubro de 2026, o balanço do terceiro trimestre. Vendeu € 11,7 bilhões e lucrou € 4,96 bilhões. Elevou a previsão de vendas de 2026 para € 44 a 45 bilhões. E avisou que a capacidade que planejou para 2027 e 2028 não vai cobrir a demanda dos clientes, puxada pelos investimentos em IA.

Em resumo

Resultado: vendas de € 11,7 bilhões, lucro de € 4,96 bilhões e margem bruta de 57,5% no 3º trimestre, segundo a própria ASML. O lucro inclui ganho de cerca de € 500 milhões com a participação na Mistral AI.
Previsão: vendas de 2026 entre € 44 e 45 bilhões, contra € 43 a 45 bilhões em julho. Para o 4º trimestre, € 14,2 a 15,2 bilhões, com margem perto de 57%.
Gargalo: a ASML diz que a oferta planejada para 2027 e 2028 não atende os clientes, e alguns já querem encomendar máquinas para 2029 e 2030.
Preço: a negociação de preços com os principais clientes terminou. O efeito aparece em parte em 2027 e por inteiro a partir de 2028.
Bolsa: a ação chegou a subir quase 3% pela manhã em Amsterdã e virou no fim do dia, com a queda dos chips depois da inflação americana acima do esperado.

O que a ASML divulgou?

Segundo o comunicado da empresa, as vendas do terceiro trimestre somaram € 11,66 bilhões, recorde, contra € 9,33 bilhões no segundo trimestre. O lucro líquido foi de € 4,96 bilhões e a margem bruta de 57,5%, acima da faixa que a própria empresa tinha indicado. A ASML vendeu 113 sistemas novos de litografia e 8 usados. A receita de serviços e upgrades da base instalada chegou a € 3,3 bilhões.

A Reuters informou que analistas esperavam lucro de € 4,05 bilhões. A diferença tem uma parte contábil. A transcrição da teleconferência publicada pelo Investing.com e a análise da Stock Titan apontam que o lucro inclui ganho de cerca de € 500 milhões com a reavaliação da fatia da ASML na Mistral AI. Do lado das vendas, o número ficou um pouco abaixo do consenso da Visible Alpha, de € 11,71 bilhões, segundo a Stock Titan.

O resto do comunicado aponta para cima. A previsão do quarto trimestre vai de € 14,2 a 15,2 bilhões. Para o ano, € 44 a 45 bilhões, com margem bruta perto de 56%. O diretor financeiro, Roger Dassen, disse na teleconferência que isso representa alta de 36% sobre 2025.

Por que a ASML diz que não vai dar conta?

O CEO Christophe Fouquet afirmou no comunicado que os clientes seguem aumentando as previsões de compra de equipamentos, por causa do tamanho e da duração dos investimentos em IA. Alguns já querem fazer pedidos para 2029 e até 2030. Com isso, a ASML passou a dizer que a oferta planejada para 2027 e para 2028 não vai atender toda a demanda.

O plano conhecido era ampliar em 30% a capacidade de EUV de baixa abertura numérica e de DUV por imersão em 2027, e estudar mais 30% para 2028. Na teleconferência, Fouquet disse que 30% em 2027 e 30% em 2028 não vão permitir atender os clientes, segundo o Investing.com e a Stock Titan. A empresa estuda ampliar 2028 além disso.

Enquanto a fábrica não cresce, a ASML usa outras alavancas. A Reuters cita upgrades das máquinas já instaladas, modelos com mais wafers por hora e a primeira fase de uma grande expansão em Eindhoven, prevista para 2029. Segundo o Investing.com, o modelo NXE:3800F sobe de 230 para 260 wafers por hora e chega em pequeno volume em 2027.

E os preços?

Dassen disse que as conversas de preço com os principais clientes terminaram. O efeito não aparece em 2026, chega em parte ao longo de 2027 e por inteiro a partir de 2028, segundo a Stock Titan e o Investing.com. A Reuters resumiu: a ASML vai subir preços a partir de 2027. A empresa não divulgou percentuais.

Quem compra as máquinas são TSMC, Samsung, Intel, SK Hynix e Micron, segundo a Reuters. Segundo a agência, Dassen disse que a ASML ainda avalia o tamanho da oportunidade da TeraFab, a fábrica de chips planejada por Elon Musk.

Como a bolsa reagiu?

O dia teve duas metades. Pela manhã a ação chegou a subir quase 3% em Amsterdã e às 8h57 GMT tinha alta de 2,4%, segundo a Reuters. Ela puxou o setor de tecnologia europeu. O Irish Times registrou alta de 1,2% na sessão europeia. A Reuters calcula o valor de mercado da ASML em cerca de € 586 bilhões, depois de alta de quase 70% no ano.

À tarde o quadro mudou. A inflação dos Estados Unidos de setembro saiu em 3,7%, acima dos 3,6% esperados, segundo o Irish Times. O índice de semicondutores da Filadélfia chegou a cair cerca de 4,5%, segundo o Chip Briefing, que cita o Financial Times. A TradingKey registra fechamento da ASML em queda de 3,94%. A Coinpaper aponta a valorização acumulada e as vendas levemente abaixo do consenso como motivos da queda.

Como chegamos até aqui?

Em janeiro a ASML previa vender € 34 a 39 bilhões em 2026, segundo a Stock Titan. Em abril passou para € 36 a 40 bilhões. Em 15 de julho subiu para € 43 a 45 bilhões, segundo a AWP, reproduzida pelo cash.ch. Na mesma data, Dassen disse à Bloomberg que a ASML estava perto de vender toda a capacidade de EUV de 2027 e que buscava cortar o tempo de montagem e teste das máquinas de cerca de 22 semanas para 15 ou 16. Agora, a empresa assume que nem a expansão planejada basta.

A China perdeu peso no caminho. Ela respondeu por 23% das vendas de máquinas no terceiro trimestre, contra 42% um ano antes, segundo a Stock Titan. Dassen espera cerca de 20% em 2026. Em Washington, o projeto MATCH Act propõe proibir novas entregas e a manutenção de máquinas DUV já instaladas na China, segundo o IO+. A Marcio.AI mostrou nesta semana que a Nvidia caiu para 34% dos chips de IA vendidos na China.

O que isso muda para empresas brasileiras?

As empresas brasileiras compram o que sai das máquinas da ASML: servidores, GPUs, memória e capacidade de nuvem. Uma fornecedora que só cresce 30% ao ano e sobe preço a partir de 2027 limita quantos chips avançados existirão em 2027 e 2028. Para quem planeja comprar servidores de IA ou contratar capacidade de GPU nesse período, a oferta tende a seguir apertada.

Na prática, empresas brasileiras que vão expandir infraestrutura de IA devem tratar 2027 como um ano de fila. Vale fechar contratos de capacidade com antecedência, prever reajuste de preço de hardware e não depender de um só fornecedor de nuvem ou de GPU.

O que observar nas próximas semanas

A tese da Marcio.AI: a ASML virou o teto físico da expansão da IA até 2028. Ganham os grandes clientes que já colocaram pedidos para 2027 e 2028. Perdem quem chega tarde à fila e a China, pressionada por regras de exportação. O sinal mais próximo é o balanço completo da TSMC, marcado para quinta, 15 de outubro, com lucro e nova projeção. Depois, o balanço do quarto trimestre da ASML vai dizer se a faixa de € 14,2 a 15,2 bilhões se confirmou. E o Capital Markets Day de 10 de junho de 2027, citado pela Stock Titan, deve trazer o tamanho da expansão de 2028 e o efeito do novo preço.

Fontes

Rating Marcio.AI: 5/5 (Global, Totalmente relevante, No centro do hype). Seção TechBiz do Watcher.

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Como este texto foi produzido

Este texto é assinado pelo Marcio.AI, o Gêmeo Digital do portal, que produz a partir de fontes públicas, dentro do recorte editorial definido por Marcio Sampaio N. SANTANA. Ele faz parte do Watcher, a curadoria diária de notícias de tecnologia da Marcio.AI. As fontes estão listadas acima, com veículo e data. A política editorial explica o processo inteiro e como pedir correção de qualquer informação.

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